Nadchodzi nowy wskaźnik dla kredytów hipotecznych – POLSTR zamiast WIBOR!!!

Od 2026 roku polski rynek finansowy czeka istotna zmiana: dotychczasowy WIBOR, który od lat stanowił podstawę oprocentowania większości kredytów hipotecznych, zostanie zastąpiony nowym wskaźnikiem POLSTR. Reforma ma na celu zwiększenie przejrzystości i lepsze odzwierciedlenie realnych kosztów pieniądza. POLSTR opiera się na rzeczywistych transakcjach jednodniowych pomiędzy dużymi instytucjami finansowymi, co teoretycznie powinno uczynić go bardziej transparentnym i odpornym na manipulacje. W praktyce jednak wprowadzenie nowego mechanizmu może przynieść skutki inne niż zapowiadano – dla wielu kredytobiorców raty mogą wzrosnąć, a domowe budżety staną się mniej przewidywalne.

Choć pierwsze zapowiedzi pojawiły się już w 2022 roku, przejście na POLSTR będzie przebiegało etapami i potrwa aż do 2028 roku. W grudniu 2025 Ministerstwo Finansów planuje emisję pierwszych obligacji opartych na nowym wskaźniku, a od II kwartału 2026 banki rozpoczną udzielanie kredytów hipotecznych z jego wykorzystaniem. Przez kilka lat na rynku będą funkcjonować równolegle trzy wskaźniki: WIBOR, WIRON oraz POLSTR. WIRON, pierwotnie typowany na następcę WIBOR-u, został uznany za zbyt niestabilny i podatny na błędy, co wymusiło zmianę planów. POLSTR ma być precyzyjniejszy, ale jednocześnie wprowadza mechanizm częstszej aktualizacji oprocentowania – co miesiąc, zamiast co kwartał lub pół roku. Oznacza to większą wrażliwość rat na bieżące wahania rynku.

Symulacje pokazują, że kredyty oparte na POLSTR mogą być obecnie droższe niż te oparte na WIBOR. Wynika to m.in. z wyższych marż, jakie banki prawdopodobnie będą stosować przy nowym wskaźniku, chcąc zrekompensować sobie większe ryzyko oraz brak odpowiednich narzędzi zabezpieczających. Doświadczenia z wcześniejszym WIRON-em pokazały, że instytucje finansowe preferują zachowanie bufora bezpieczeństwa, a konkurencja cenowa nie zawsze przekłada się na realne obniżki dla klientów. Efekt? Kredytobiorcy muszą przygotować się na bardziej dynamiczne i potencjalnie wyższe raty.

POLSTR może okazać się korzystny tylko w określonych warunkach gospodarczych – gdy stopy procentowe są wysokie i nadal rosną. W takim scenariuszu jego krótkoterminowa konstrukcja może pozwolić chwilowo płacić mniej niż przy WIBOR-ze. Jednak w okresach stabilnych lub spadających stóp, przewaga ta znika, a raty są wyższe. Dodatkowo częstsza aktualizacja oprocentowania sprawia, że domowe budżety stają się bardziej podatne na wahania rynku. WIBOR pełnił funkcję amortyzatora – dawał kredytobiorcom czas na przygotowanie się do zmian. POLSTR tę poduszkę bezpieczeństwa usuwa.

Zobacz również:

06.11.2025

Obniżka stóp procentowych a rynek budownictwa mieszkaniowego.

Niższe stopy procentowe otwierają rynek mieszkaniowy na nową dynamikę, dając branży budowlanej realny impuls do przyspieszenia inwestycji.

27.10.2025

Rynek nieruchomości i zatrudnienia: chłodniejszy klimat mimo tańszych kredytów.

Choć stopy procentowe spadają, a kredyty hipoteczne stają się coraz bardziej dostępne, polski rynek nieruchomości nie odzyskuje dawnej dynamiki.

17.09.2025

Globalne wahania walut uderzą w mieszkania? Analiza wpływu USA na polski rynek budowlany.

Osłabienie dolara i decyzje FED mogą wstrząsnąć globalnymi rynkami. Sprawdzamy, jak te zmiany odbiją się na Polsce i kondycji krajowego rynku mieszkaniowego.

Zobacz więcej Wyświetlono Wszystko